지난 11월 우리 아기가 태어난 후, 우리 아기를 위한 초장기 투자에 투자하면 좋겠다는 생각이 들었습니다. 지금으로부터 20년, 30년 후 투자 수단으로 ETF만한 것은 없다고 생각합니다. 영원한 1등은 없다는 결론에 쉽게 도달할 수 있습니다. 아래 그림과 같이 2021년에는 10개 기업 중 8개 기업이 등장할 것입니다. 결국 10년, 20년 뒤에 어떤 기업이 1위가 될지 모른다면 장기적으로 시장이 상승하는 추세에 투자할 수밖에 없다. 10년 후 세계 시가 총액 상위 10개 기업 목록 – 10년마다 갱신 그때 회계사가 쓴 “Si Jingren의 친절한 투자 상담”이라는 책을 읽었습니다. 작년에 한 번 읽고 상황이 바뀌어서(자식에 대한 초장기 투자가 필요하다) 다시 읽었다. 사경인의 착한 투자 코칭 저자 사경인, 이지영 출판 Page 2 단행본 출간 2021.10.27. 그래서 저는 아이들을 위한 장기 투자를 위한 최고의 글로벌 ETF(미국 상장 ETF)가 무엇인지 생각하기 시작했습니다. (1) 최종 투자 후보 목록 ETF 이름 지수는 SPYS&P 5000.09%VOO, IVV의 효과적인 운용 수수료 대안을 구성합니다. 낮은 운용 수수료 NTSX (9060) 90% 미국 주식, 60% 미국 채권 0.20% RPAR All Seasons Ports + 20 % 레버리지 효과 0.51 % 높은 운용보수 AOA Global Stock 80, Bonds 200.25% AOR Global Stock 60, Bonds 400.25% SWAN ( 7090) US options 10%, Bonds 90% 0.49% (2) Warren Buffett’s Will S&P500 (SPY) vs NTSX 저비용 S&P 500 인덱스 펀드에 투자하기 위해 90%를 남기고 버크셔 해서웨이 대신 S&P 500을 선택한 이유를 묻자 그녀는 마음의 평화를 얻었다고 말했습니다. S&P 500 Tracking ETF가 (약간 더 저렴한 VOO 및 IVV) 최고입니까? NTSX가 약 3년 전에 생성되었기 때문에 비교는 과거 데이터인 SPY 90%, AGG 60%를 사용하며 -50% CASH 포트폴리오로 PROXY를 생성하여 백테스트되었습니다. SPY 8.8%, NTSX 9.1% MDD: SPY 50%, NTSX 44% 3) 결론: S&P 500만 장기간 보유하고 싶다면 NTSX 결합 레버리지가 PURE S&P 500 LONG보다 CAGR은 높고 MDD는 낮을 것입니다. 4) 단점: 포지션이 미국으로 제한됨. (3) NTSX vs Ray Dalio 올 시즌 전략 이번 NTSX VS Ray Dalio의 올 시즌 포트폴리오*NTSX VS ALL SEASON PORTFOLIO1) 기간: 2007년 1월 ~ 2020년 12월22) 결과 CAGR: NTSX 9%, ALL Seasons 6.1% MDD: NTSX 44 %, ALL Seasons 21% 3) 설명 요컨대 2007년 같은 돈을 투자하여 2023년까지 보유한다면 NTSX가 보여주는 결과는 원금의 4배, ALL SEASONS가 보여주는 결과는 원금의 2.5배이다. MDD에서 NTSX는 44% 상승했고 이번 분기는 21%였으므로 전통적인 위험 수익률 지표를 나타내는 Sharpe 및 Sortino 지수는 모두 이번 분기에 더 나은 성과를 보였습니다. 결과만 보면 투자자들이 NTSX의 승자입니다. 그러나 2008년 금융 위기부터 2013년 중반까지 6년 동안 위의 차트에서 볼 수 있듯이 올 시즌 전략이 NTSX를 능가했다는 사실도 기억할 필요가 있습니다. (4) 미국은 잘 지내고 있습니까? 2번과 3번의 결과를 보면 NTSX가 과거 데이터를 기준으로 가장 좋은 성과를 내고 있으며, NTSX는 미국 자본주의에 베팅한 ETF라고 볼 수 있습니다. 미국이 진짜 잘한게 언제였지? 파란색은 US STOCK, 빨간색은 글로벌 주식에서 US STOCK 제거, 노란색은 신흥 시장 주식을 나타냅니다.1995년부터 2023년까지 근 30년과 비교하면 최종 CAGR 차이가 상당합니다. US STOCK CAGR 9.7% MDD 50% Emerging CAGR 5.3%, MDD 62% 그러나 지난 30년 동안 미국 주식이 신흥 시장보다 항상 아웃퍼폼한 것은 아니었습니다. 중국이 이끄는 브릭스가 경제를 주도하던 시기다. 마지막으로 30년이 지난 현재 이머징 투자의 CAGR은 5%에 불과하고 MDD의 CAGR은 60%이며 미국 주식의 CAGR은 9.7%입니다. 30년 전 미국 주식에 1만 달러를 투자한 사람은 13.5배인 13만5000달러를 벌겠지만, 30년 전 신흥국에 투자했다면 4.2배, 즉 4만2000달러 이상 차이가 난다. 세 번 이상. 시계열을 5년 또는 10년으로 압축하면 미국이 신흥국보다 훨씬 더 나쁜 성과를 보인 시기가 있었다(2003~2009년) (5) NTSX(미국) VS AOA(글로벌 주식 80%, 채권 20%) 미국에만 투자하는 NTSX와 전 세계적으로 주식 80%, 채권 20%를 투자하는 AOA를 직접 비교하고 싶지만, 이것도 기간이 짧아 비슷한 포트폴리오 ETF를 구성해 2004년 백테스팅을 한 결과다. , 그렇게 하면 2004년부터 2022년 12월까지 18년 동안 NTSX의 CAGR은 9%, MDD는 44%, AOA PROXY의 CAGR은 8.2%, MDD는 39%, CAGR은 약 1%. 복리의 힘은 무섭다 1%가 18년 동안 누적되면 NTSX에 10,000달러를 투자하면 52,000달러, AOA는 44,000달러를 번다. 나는 높은 AOA가 매력적이라고 생각하지만, 지난 20년 동안의 결과는 궁극적인 수익이 중요하다는 관점에서 AOA조차도 NTSX를 이길 수 없다는 것을 보여줍니다. 비교할 수 있는 유일한 것은 전년 대비 수익입니다. 놀랍게도 주가 폭락을 준비하던 스완은 20% MDD를 들고 나왔다. 그와 동시에 인연도 끊어졌지만 스완은 조금의 방비도 보이지 않았다. (7) 레이 달리오의 이번 시즌 포트폴리오는 어떠한가? Ray Dalio의 2022년 포트폴리오, Costolani의 계란 모델의 4사분면과 사계절 모두에 최적화된 것으로 추정되는가? 변동성은 훨씬 낮지만 2022년에 19%를 기록하여 역시 21%를 기록한 NTSX의 -25% MDD와 크게 다르지 않습니다. 이번 시즌 레버리지를 높인 후 RPAR은 마이너스 CAGR 28%와 MDD를 기록하기도 했습니다. 올웨더(올시즌)가 안되는 이유는 이 그래프 하나로 설명이 가능합니다. 1871년부터 2022년까지 150년의 역사에서 미국 주식과 채권이 동시에 급락한 것은 1941년, 1969년, 2022년 세 번뿐이다. 1969년, 53년 전… 53년 전에 일어난 일과 일어나지 않은 일이 2022년에 일어났습니다. (7) 결론 NTSX의 과거 데이터 실적은 S&P 500 지수를 추적하는 ETF보다 우수하다 장기적으로 NTSX의 과거 데이터 실적은 AOA와 AOR의 장기 실적보다 우수하며 2022년에는 폭발적인 실적을 보일 것이다 . 풀시즌이라고 주장하는 레이 달리오의 포트폴리오도 2022년 무너질 것이다. 150년에 3번밖에 일어나지 않는 결과이고, 10년, 20년에는 안 일어나더라도 50년에 한 번은 일어날 수 있다. 30년 동안 만질 수 없는 돈이라면 결국 CAGR이 가장 높은 옵션이 가장 높은 수익을 가져다주지 않을까?